来源：新浪基金∞工作室
国泰中证细分机械设备产业主题ETF在2024年年报中披露了多项关键数据，基金份额从期初的8705.11万份降至期末的2305.11万份，减少了6400万份；净资产从6053.98万元降至1743.39万元，缩水约4310万元。净利润方面，本期实现161.69万元，扭转了前两年的亏损局面。管理费则从36.31万元降至20.23万元。这些数据的变化反映了该基金在过去一年中面临的挑战与机遇，值得投资者深入分析。
财务指标：净利润转正，资产规模缩水明显
主要会计数据：利润由负转正，资产净值大幅下降
2024年国泰中证细分机械设备产业主题ETF实现本期利润161.69万元，而2023年和2022年分别亏损2040.57万元和2650.19万元，成功扭亏为盈。期末基金资产净值为1743.39万元，较2023年末的6053.98万元下降约71.21%，较2022年末的9098.60万元更是大幅下降80.84%。
| 期间 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） | 本期基金份额净值增长率（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | -18,640,582.48 | 1,616,930.76 | 0.0282 | 4.03 | 8.74 |
| 2023年 | -13,233,942.27 | -20,405,652.93 | -0.2458 | -28.35 | -28.11 |
| 2022年 | -12,999,406.70 | -26,501,951.09 | -0.3195 | -29.48 | -24.63 |
| 期间 | 期末可供分配利润（元） | 期末可供分配基金份额利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） | 基金份额累计净值增长率（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年末 | -7,794,988.77 | -0.3382 | 17,433,933.85 | 0.7563 | -24.37 |
| 2023年末 | -26,511,355.74 | -0.3045 | 60,539,772.26 | 0.6955 | -30.45 |
| 2022年末 | -3,065,105.37 | -0.0326 | 90,986,022.63 | 0.9674 | -3.26 |
基金净值表现：短期波动，长期仍处低位
过去一年，该基金份额净值增长率为8.74%，同期业绩比较基准收益率为7.90%，跑赢基准0.84个百分点。然而，自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为 -24.37%，业绩比较基准收益率为 -26.20%，虽相对表现较好，但整体仍处于亏损状态。
| 阶段 | 份额净值增长率①（%） | 份额净值增长率标准差②（%） | 业绩比较基准收益率③（%） | 业绩比较基准收益率标准差④（%） | ①－③（%） | ②－④（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -4.75 | 2.52 | -4.90 | 2.57 | 0.15 | -0.05 |
| 过去六个月 | 14.02 | 2.25 | 13.95 | 2.29 | 0.07 | -0.04 |
| 过去一年 | 8.74 | 1.89 | 7.90 | 1.92 | 0.84 | -0.03 |
| 过去三年 | -41.08 | 1.74 | -43.51 | 1.77 | 2.43 | -0.03 |
| 自基金合同生效起至今 | -24.37 | 1.74 | -26.20 | 1.79 | 1.83 | -0.05 |
投资运作：紧跟指数，应对市场波动
投资策略：力求精准跟踪指数
2024年A股市场走势复杂，该基金作为指数基金，旨在为投资者提供标准化投资工具。通过对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，合理安排股票仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平。
业绩表现：跑赢业绩比较基准
本报告期内，基金净值增长率为8.74%，同期业绩比较基准收益率为7.90%，跑赢业绩比较基准0.84个百分点，一定程度上实现了紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的投资目标。
市场展望：机械板块机遇与挑战并存
机械ETF跟踪中证细分机械设备产业主题指数，成分股覆盖多个细分领域。2024年国内基建、地产投资增速偏弱，相关需求筑底，但三季度末稳增长政策加码，叠加设备更新政策催化，国内需求有望改善。同时，中国机械全球竞争力提升，出海成为中长期成长机遇，工程机械等品种海外份额有望持续增长。长远来看，国产替代与自主可控是关键，机械板块中长期投资价值值得关注，但短期内仍需关注市场波动风险。
费用分析：管理与托管费用随资产规模下降
管理人报酬与基金管理费：支出减少
2024年当期发生的基金应支付的管理费为20.23万元，较2023年的36.31万元减少了约44.30%。支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，资产净值的下降导致管理费支出相应减少。
| 项目 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日）（元） | 上年度可比期间（2023年1月1日至2023年12月31日）（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 202,271.05 | 363,094.53 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 2,353.28 | - |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 199,917.77 | 363,094.53 |
托管费：相应降低
2024年当期发生的基金应支付的托管费为4.05万元，相比2023年的7.26万元下降约44.28%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，与管理费下降趋势一致，主要受基金资产净值降低影响。
| 项目 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日）（元） | 上年度可比期间（2023年1月1日至2023年12月31日）（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 40,454.23 | 72,618.85 |
交易与投资分析：股票投资收益波动，关联交易合规
股票投资收益：买卖差价收入为负
2024年股票投资收益（损失以“-”填列）为 -1833.79万元，其中股票投资收益——买卖股票差价收入为 -1102.80万元，股票投资收益——赎回差价收入为 -803.18万元。与2023年相比，买卖股票差价收入和赎回差价收入的亏损幅度均有所扩大。
| 项目 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日）（元） | 上年度可比期间（2023年1月1日至2023年12月31日）（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -11,027,958.12 | -9,425,326.07 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | -8,031,785.13 | -4,420,175.62 |
| 股票投资收益——申购差价收入 | - | - |
| 股票投资收益——证券出借差价收入 | - | - |
| 合计 | -19,059,743.25 | -13,845,501.69 |
通过关联方交易单元进行的交易：集中于中信建投证券
2024年通过中信建投证券交易单元进行的股票成交金额为10081.82万元，占当期股票成交总额的91.30%，较2023年的75.46%有所上升。当期应支付中信建投证券的佣金为1.37万元，占当期佣金总量的69.69%，期末应付佣金余额为0.10万元，占期末应付佣金总额的76.43%。交易集中在关联方，需关注交易的公允性和合规性。
| 关联方名称 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日） | 上年度可比期间（2023年1月1日至2023年12月31日） | ||
|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | |
| 中信建投证券 | 100,818,171.16 | 91.30 | 79,726,798.80 | 75.46 |
| 关联方名称 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日） | 上年度可比期间（2023年1月1日至2023年12月31日） | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | 期末应付佣金余额（元） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | 期末应付佣金余额（元） | |
| 中信建投证券 | 13,701.68 | 69.69 | 1,045.81 | 9,882.46 | 34.43 | 1,519.38 |
投资组合：制造业占主导，股票集中度较高
行业分布：制造业与信息技术业为主
期末指数投资按行业分类，制造业公允价值为1591.54万元，占基金资产净值比例为91.29%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为111.20万元，占比6.38%。行业集中度较高，需关注行业波动对基金净值的影响。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 15,915,361.20 | 91.29 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,111,991.74 | 6.38 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 17,027,352.94 | 97.67 |
股票投资明细：宁德时代占比最大
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代公允价值为263.87万元，占比15.14%，为第一大重仓股。前十大股票投资占基金资产净值比例相对较高，投资集中度较为明显。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 9,920 | 2,638,720.00 | 15.14 |
| 2 | 300124 | 汇川技术 | 15,910 | 932,007.80 | 5.35 |
| 3 | 300274 | 阳光电源 | 10,760 | 794,410.80 | 4.56 |
| 4 | 601766 | 中国中车 | 89,808 | 752,591.04 | 4.32 |
| 5 | 600406 | 国电南瑞 | 29,732 | 749,841.04 | 4.30 |
| 6 | 600031 | 三一重工 | 43,800 | 721,824.00 | 4.14 |
| 7 | 601012 | 隆基绿能 | 44,722 | 702,582.62 | 4.03 |
| 8 | 600150 | 中国船舶 | 16,600 | 596,936.00 | 3.42 |
| 9 | 000338 | 潍柴动力 | 40,100 | 549,370.00 | 3.15 |
| 10 | 000425 | 徐工机械 | 61,100 | 484,523.00 | 2.78 |
持有人结构：机构占比下降，个人投资者增多
持有人户数及结构：个人投资者份额上升
期末基金份额持有人户数为13,360户，户均持有基金份额1725.39份。机构投资者持有份额占总份额的38.24%，较之前有所下降；个人投资者持有份额占比61.76%，有所上升。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 户均持有的基金份额（份） |
|---|---|---|---|
| 机构投资者 | 8,814,467.00 | 38.24 | - |
| 个人投资者 | 14,236,661.00 | 61.76 | 1725.39 |
管理人从业人员持有情况：无人持有
期末基金管理人的从业人员持有份额总数为0份，占基金总份额比例为0%，包括高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及基金经理均未持有本基金。
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 0.00 | 0.00% |
| 项目 | 持有基金份额总量的数量区间（万份） |
|---|---|
| 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 | 0 |
| 本基金基金经理持有本开放式基金 | 0 |
份额变动：赎回规模大于申购，资产规模受影响
本报告期期初基金份额总额为8705.11万份，基金总申购份额为11200万份，总赎回份额为17600万份，赎回规模远超申购规模，导致期末基金份额总额降至2305.11万份，对基金资产规模产生较大影响。
|项目|份额（份）|
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